После резкого ослабления USD на прошлой неделе на открытии рынка в понедельник началась слабая коррекция, но пара USDCAD продолжила снижаться и в данный момент пытается пробить уровень поддержки в диапазоне 1.3485 — 1.3520.

На симпозиуме в Джексон Хоул был замечен Тифф Маклем — глава Банка Канады. Но комментариев относительно ДКП при этом он не дал. Зато сегодня Канада анонсировала начало настоящей «торговой войны» Китаю и заявила о введении 100% пошлины на электромобили и 25% на алюминий и сталь из Китая. Вероятно, это может создать некоторые трудности в дальнейшей борьбе с инфляцией, что и создает текущую поддержку CAD на фоне ожиданий дальнейших шагов по снижению ставки от других мировых ЦБ.

Если взглянуть на ожидания рынка, то по данным CME FedWatch tool, сейчас рынок закладывает снижение ставки ФРС на 0,25% в сентябре и затем снижение на 0,5% в ноябре — и далее снижение на 0,25% на каждом заседании до июня 2025 года включительно. Стоит отметить, что это более позитивные ожидание, чем до симпозиума в Джексон Хоул, что может так же создать давление на USD.

Чуть меньше месяца назад Банк Канады снизил ставку на 0,25% до 4,5%, но спустя месяц мы видим укрепление CAD на 1,6% от уровня закрытия рынка после заседания ЦБ. Показатели ИПЦ и пром. инфляции в Канаде довольно неплохие в годовом выражении и базовый показатель ИПЦ даже смог снизится до 1,7% г/г. В тоже время динамика последних 3-х месяцев довольно смешанная, что может вызывать некоторое беспокойство. В своем комментарии к решению о снижении ставки, Банк Канады добавил, что дальнейшие решения будут приниматься на основе поступающих данных. При этом рынок продолжает ожидать снижения ставки Банка Канады на 0,25% на заседаниях в сентябре и октябре. Но, как мы видим, текущие ожидания рынка не совсем отражаются в цене и CAD продолжает укрепление.

Соотношение покупателей и продавцов в паре USDCAD имеет перевес первых: 70,1% покупателей против 29,1% продавцов, что указывает на вероятность дальнейшего снижения.



👉Технический обзор и выводы по дальнейшему глобальному и локальному поведению валютной пары EURUSD уже выложил в моем телеграмм-канале:t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy

После коррекции на 10,3% с 17.07 по 5.08 индекс широкого рынка США S&P500 восстановился уже более 90% и приближается к своему историческому максимуму.

До максимума на отметке 5677 осталось вырасти всего на 0,94%. Ранее я писал в своем телеграмм-канале, что пробой уровня 5500 — 5510 открывает дорогу к росту до исторического максимума. В целом, этот прогноз пока что сохраняется.

Это так же вписывается в парадигму поведения рынка перед началом цикла снижения ставки (описывал эту картину две недели назад в этом посте), так что пока все идет по плану.

Соотношение покупателей и продавцов в CFD на индекс S&P500 по данным IG имеет перевес последних: 39% покупателей против 61% продавцов, что указывает на вероятность дальнейшего роста.



👉Технический обзор и выводы по дальнейшему глобальному и локальному поведению S&P500 уже выложил в моем телеграмм-канале:t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy

👉Прошедший симпозиум в США не дал трейдерам практически никакой новой информации. Ожидания были вполне оправданными, так как не раз в истории этих мероприятий оглашались какие-то новые меры ДКП и печатные станки.

👆🏻Но в этот раз мы не услышали ничего нового. Пауэлл проговорил, по сути то, что мы слышали от него на последних выступлениях. Кристин Лагард же заявила так же примерно то, что он нее слышали на последнем выступлении: ставки должны оставаться ограничительными, действовать будем исходя из поступающих данных.
👉Но я все же подчеркнул для себя несколько важных моментов. Первое — это посыл Пауэлла, что «посадка экономики может быть жестче, чем это прогнозировалось ранее». По сути, это сигнал к тому, что рецессия все-таки будет. ФРС будет повышать ставку и удерживать её на высоком уровне до тех пор, пока в экономике что-то не «сломается» и мы не увидим резкий рост безработицы, что позволит снизить базовую инфляцию до целевых значений или ниже. Второе — как мы видим, ни у ЕЦБ, ни у ФРС сейчас нет четкой картины происходящего и четкого плана действий. По сути, два центральных банка, от которых зависит буквально весь мир, сейчас ждут, что ситуация вдруг исправится. Это означает, что ждать можно практически чего угодно, а реакция рынка на выход данных по инфляции и рынку труда будут еще более волатильными.

👉После резкого ослабления в первой половине, индекс доллара (DXY) отыграл все потери и вновь торгуется выше отметки 103.

👉Данное укрепление USD произошло на фоне роста ожиданий рынка о дальнейшем ужесточении ДКП после ознакомления с протоколом заседания ФРС, прошедшего в июле. В первую очередь это было связано с несколькими высказываниями чиновников из ФРС, а так же вышедшими данными по инфляции, заработной плате и уровне безработицы, которые поставили под сомнение дальнейшее снижение инфляции. Сейчас на рынках наблюдается снижение волатильности, что связано с ожиданием выступления главы ФРС Д. Пауэлла на симпозиуме в Джексон Холл. В данном выступлении основной интерес будет прикован к комментариям касательно перспектив дальнейшего изменения процентных ставок и денежно-кредитной политики ФРС в целом в ближайшие месяцы.
👆🏻Если вспомнить данный симпозиум в прошлом году, то там риторика была достаточно жесткая. Проходил он 26 августа и по итогам дня фондовые индексы потеряли более 3%. Доллар же снижался перед началом выступлений и затем резко развернулся.